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Todo sobre LEAPS LEAPS, o de renta variable a largo plazo Anticipación de Valores. son realmente no es diferente de opciones regulares con la excepción de tener un horizonte de vencimiento mucho más tiempo. Algunas de sus características específicas: Fechas de vencimiento en cualquier lugar de 9 meses a 2 1/2 años de distancia. Siempre expirará en enero. Finalmente "conversos" de estado LEAPS a la de la opción normal, ya que cerca del ciclo de opción regular (todos los stocks optionable tendrán opciones con vencimiento en el mes en curso, el próximo mes, y un mes en cada uno de los siguientes dos trimestres) - la único efecto de esta conversión a la opción habitual es que el símbolo cambiará. Aunque una acción puede tener opciones con vencimiento en tres eneros consecutivos, técnicamente, nunca habrá más de dos LEAPS disponibles en una acción en un momento dado. No disponible en todas las poblaciones de optionable. Decay Time and Time La característica principal de este tipo de opciones son, por supuesto, su horizonte de tiempo más largo plazo. Esto puede ser una ventaja en una llamada de larga (o puesto de largo) el comercio. Sí, usted tendrá que pagar más, pero usted tiene el lujo de tener mucho más tiempo para su comercio funcione a cabo. Por el contrario, por la misma razón, este tipo de opciones no son adecuados para las estrategias de negociación donde la apuesta es en una acción unida de lado o rango (como mariposas largos o cóndores de hierro). Simplemente hay demasiado tiempo para el stock se mueva más allá del rango que ha establecido para ello. Otra característica de la firma es su relativamente baja tasa de descomposición tiempo. En comparación con opciones casi a término, LEAPS conservan mucho más de su valor cada día que pasa. A medida que se acercan a la expiración, sin embargo, como con todas las llamadas y pone. theta de la opción. o deterioro tiempo diario, aumenta. LEAP Estrategias Entonces, ¿qué tipo de estrategias hay que involucran LEAPS aparte de la compra de una larga llamada o poner (que no recomiendo, por cierto - aquí es por qué yo no compro LEAPS por ellos mismos)? He aquí, pues es una lista parcial de las posibles estrategias: Llamada cubierta - la opción a largo plazo se utiliza a menudo como una especie de proxy para ser dueño de las existencias reales y luego llamadas mensuales están por escrito en contra de ella. Técnicamente, se trata de la agenda o calendario diagonal diferenciales pero el principio es casi lo mismo. Pro Opción Terry Allen (cuyo Opciones Libro Blanco recomiendo) ofrece algunas ideas muy inteligentes y variaciones de este tipo de estrategia. Bull Call Spread - Como ya he explicado en otra parte, una extensión llamada toro es como una larga llamada con algunos de los riesgos eliminado. Básicamente estás comprando una llamada al mismo precio de ejercicio y luego vender otro a un precio de ejercicio más alto. (Por cierto, esta es una extensión vertical. Una posición en ambas opciones expiran en el mismo mes pero a diferentes precios de ejercicio.) A pesar de que la propagación de llamada toro sin duda pone un tope a su potencial de ganancias, tiene la gran ventaja de, en efecto, la reducción del precio que pagó por el tiempo de llamada. La mayoría de las personas que comercian la propagación llamada toro configurarlo para las opciones actuales o muy cerca de plazo, pero si estás muy seguro de que una acción va a ser el comercio no inferior a su precio actual de un año o dos a partir de ahora, usted puede emplear lo que es esencialmente una LEAP Bull llamada para establecer una meta para algunos retornos muy agradable, de dos dígitos anuales. Sería lo mismo que la creación de una extensión llamada toro normal excepto que las opciones serían LEAPS en lugar de opciones a corto plazo. La compensación es que usted da la oportunidad para que las ganancias monstruo si la población hace que cualquier avance verdaderamente significativas durante el período de tenencia (pero incluso allí, usted tiene un lado positivo - si las explosiones de valores por delante, lo más probable será capaz para cerrar la operación temprana y el bolsillo de la mayor parte de sus declaraciones - que mejora en gran medida sus tasas anualizadas de retorno y libera su capital para encontrar otras oportunidades). El mayor inconveniente de la trata? Esta es una opción absolutamente terrible si quieres pasar a configurarlo en el comienzo de un mercado bajista o si una acción ya ha tocado techo. Técnicamente, un Put Spread oso puede ser construido con saltos en una manera similar como con el ejemplo anterior, pero yo no lo recomiendo. En primer lugar, la tendencia a largo plazo del mercado es mayor (o eso nos gusta creer). Y en segundo lugar, los mercados y las acciones tienden a caer mucho más rápidamente de lo que se elevan. Una estrategia oso put construido con LEAPS elimina demasiado potencial beneficio durante los mercados bajistas y agrega demasiado riesgo en los mercados alcistas. También utilizo un par de estrategias LEAP personalizados como parte de mi propio enfoque Invertir apalancado, se detalla en la guía esencial Invertir apalancado. que podría valer la pena considerar.